10月全球干散货运输市场综合海运指数先扬后抑。10月单月我国新承接订单量环比大幅下滑，但仍高于去年同期水平，1-10月累计新船订单量同比降幅持续缩窄。单月造船完工量有所下降，船厂手持订单量缩减。10月中厚板产量月环比下降3.9%，同比下降5.4%，中厚板月均价环比下降1.5%。

一、中国三大造船指数

1.1 1-10月我国新承接订单量同比下降25.5%，造船完工量同比增长4.6%

1-10月份，全国造船完工3163万载重吨，同比增长4.6%。承接新船订单2119万载重吨，同比下降25.6%。10月底，手持船舶订单7887万载重吨，同比下降7.7%，比2018年底下降11.7%。

在全球经济疲软、贸易局势紧张的情况下，10月份全球新船订单量未能保持9月份较高水平，开始小幅回落，且10月份新船订单以高附加值的LNG船、大型油船、超大型集装箱等为主，中国有明显竞争优势的干散货船却相对较少，导致10月单月新船订单八成以上被韩国船厂揽获，我国10月新承接订单量大幅下滑。10月单月我国新船订单量172万载重吨，较9月份375万载重吨下降54%，但由于去年10月份新船订单基数较小，单月订单同比仍增长5%，造船完工量227万载重吨，环比下降33.6%，截止10月底手持订单量下降54万载重吨，手持订单量再创近十年来最低水平。

1.2 我国造船出口订单情况

我国新承接出口订单同比降幅持续收窄。1-10月份，全国完工出口船2973万载重吨，同比增长7.3%；承接出口船订单1971万载重吨，同比下降22.1%；10月末手持出口船订单7224万载重吨，同比下降4.7%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94%、93%和91.6%。

二、10月国际干散货市场先扬后抑

10月国际干散货运输市场运力增量较上月略下降。据克拉克森统计，截至10月底，全球干散货市场运力总计11908艘，8.73亿载重吨，较上月末增加391万载重吨。其中海岬型船较上月末增加174万载重吨；巴拿马型船较上月末增加106万载重吨；超灵便型船较上月末增加102万载重吨；灵便型船较上月末增加7万载重吨。

10月国际干散货船型市场先扬后抑。10月初巴西铁矿发货量明显增长，海岬型船太平洋市场较多租家在市场拿船，市场气氛相对活跃，运价继续上涨，至10月10日BDI指数上涨至1929点，较9月底增涨106点，环比下降19.4%，10月中下旬远期矿航货少船多，打击船东信心，巴西至青岛航线运价大幅走跌；巴拿马型船太平洋市场走软，印尼回中国煤炭货盘较少；南美粮食市场即期运力较多，租金、运价下跌。超灵便型船东南亚市场整体平稳，市场抛出不少煤炭货盘，镍矿不多，租金、运价小幅波动。截止10月31日BDI指数下跌至1731点，环比下降5.0%，同比增长16.2%。

三、10月船板价格走势及11月造船行业预测分析

3.1 10月船板价格走势分析

10月钢厂主要品种价格表现方面，从月度均价来看，主要板材品种价格均出现不同程度下跌，其中热轧价格降幅最为明显，环比下降1.8%。从日度价格来看，10月主要钢材品种价格整体呈现短暂上涨后逐渐下行趋势。为了迎接建国70周年大庆，河北、山西、山东等地采取紧急限产措施，且限产力度空前，超过2017年采暖季的水平，全国高炉产能利用率大幅下降，一度下滑至70%左右的低位，主要钢材品种产量较节前也出现大幅下降，供给大幅收缩支撑钢价短暂上涨，然而需求端多空因素交织，国庆期间累库超预期且节后第一周库存去化较慢；在房地产融资收紧的背景下，引发市场对后期需求的强烈担忧；原材料尤其铁矿价格出现大幅下挫，钢材成本明显下移；国内贸易商从国外进口钢坯和热卷的低价资源，明显影响了市场的情绪，导致钢价持续走跌。

就中厚板而言，10月受国庆期间环保限产及钢厂主动减产检修，中厚板产量明显下降，支撑中厚板价格短暂小幅上涨，然而随着节后钢厂陆续恢复生产，中厚板价格再难有所支撑，而从下游需求来看，“金九银十”未能在中厚板需求量上有所体现，虽然大力度环保限产导致产量下降，但需求较弱，库存较上月仍有所增长，中厚板月均价持续走跌。就造船板而言，虽目前船厂由于限硫令即将实施，安装脱硫设备订单增多，但新船手持订单量仍低于去年同期水平，船厂对造船板需求明显趋弱，造船板价格跌幅高于中厚板。截止10月25日，中厚板价格环比下降1.5%，造船板价格环比下降1.7%。

3.2 10月中厚板产能利用率、产量情况

截止本期（10月1日-10月25日）中厚板实际产量环比下降3.9%，较去年同期下降5.4%。据Mysteel调研10月国庆期间钢厂产线检修情况较多，虽然国庆后钢厂复产，但本月总产量仍然小幅下降，钢厂月均开工率下降1.15个百分点，产能利用率下降2.95个百分点。

3.3 中厚板总库存环比增长

10月中厚板产量环比下降，下游“银十”消费不及预期，钢厂库存环比增长9.3%，社会库存环比增长1.8%，总库存增长8.37万吨（环比增长4.8%），较去年同期下降3.0%。

3.4 10月造船行业预测分析

10月中厚板产量月环比下降3.9%，同比下降5.4%，中厚板月均价环比下降1.5%，吨钢利润好转。从供给端来看，10月受国庆期间环保限产力度较大影响，中厚板产能利用率曾一度下降至66.6%，而节后消费疲态，钢厂库存处于高位，未能有效刺激钢厂恢复生产，导致10月钢厂产量下降19万吨至470万吨，11月中下旬采暖季限产或将陆续开始，钢厂中厚板生产仍然受到抑制，预计11月钢厂产量仍然处于低位。从需求端来看，10月“银十”消费不及预期，中厚板下游消费未出现实质性好转，中厚板价格节后短时间回升后弱势下跌。11月部分北方地区冷空气来临，房地产和基建施工将开始减缓，中厚板需求量也将下降，而机械行业销量仍保持可观正增长，对中厚板需求有一定支撑，预计11月中厚板需求量或较10月基本持平。综合来看，11月中厚板价格或将表现稳中偏弱运行。就船板而言，手持订单量持续创近十年低位，船厂对船板采购积极性减弱，预计11月我国造船板价格重心或将下移。接近年底，2020年“限硫令”实施对船东提交新船订单产生冲击，或将带来一波订单，同时新船订单不及去年，中国造船板价格持续走跌，成本对船价难有支撑，新船价格连续下滑，对船东提交订单积极性将有很大提振，预计11月我国新承接订单量环比增长。